诺亚财富张兴海：专业的综合服务能力将助推财富管理业的快速发展

“未来的财富管理将是一个更具朝阳的行业。” 诺亚财富管理中心总经理张兴海表示，中国的快速发展有目共睹，这给人们带来了丰厚的经济回报。如何在同一个市场环境中让资产保值增值?张兴海认为，作为一名金融从业者，在市场需求不断增大的背景下，专业的综合服务能力将助推财富管理业的快速发展。

“资产配置是应对未来不确定性的好工具”

改革开放以来，中国经济高速发展也带来了财富的快速积累，中国高净值人群数量不断增大，在高净值人群中企业家群体是中坚力量。随着市场的变化，其个人的资产配置也从房地产、企业股权向金融资产转移。

由于高净值客户的需求往往是多方面的，做财富管理方面的工作要帮客户进行全方位的资产配置，张兴海选择从工作了十年的银行来到诺亚财富，用他的话说，“诺亚是一家美国上市公司，财务报表透明，在全球各地都有板块布局，业务涉及范围广，有海内外的权益类产品、信托，类固收产品、地产基金、保险、家族办公室等，可以给到投资者非常好的配置选择。”

“资本的天性可能是逐利的，但资本最大的诉求我觉得一定是安全。”张兴海分析，目前一半以上企业家客户的年龄已达50岁，这部分客户的需求，正由追求财富快速增长转向追求财富的稳健、保值和有序传承，其产品需求也更多的考虑保险规划，税务筹划，法律工具等。

张兴海认为，资产配置是应对未来不确定性的好工具。从投资领域去看，资产配置作用在于协调提高收益与降低风险之间的关系，降低波动率，平滑收益曲线。从家庭资产配置角度去看，这是为了实现家庭目标而进行的规划，主要是要考虑到家庭面临的未知不确定性。

在进行资产配置时，张兴海表示金融从业者需要考虑两点，第一必须根植于客户的需求，由于每个家庭或个人的目标或需求都不一样，所以必须要有差异化。第二要考虑大周期的变化，每个周期大类资产配置的比重都会不同，所以方案也要动态调整。

要进行一个高净值客户的资产配置，背后运用的工具是非常多的，非专业投资人可能很难全面理解。“比如判断周期的美林时钟，了解人生轨迹的收益曲线，理财金字塔以及家庭资产配置的标准普尔象限图等。”张兴海表示，这需要从业者有强大的理论支撑，实时的信息分析处理，广泛的知识积累和善解人意的沟通能力。

投资者要留意“房间里的大象”

今年受疫情影响，全球金融市场出现了剧震。对此，张兴海表示“此次危机，并非只是疫情造成的各类资产大跌这么简单。”他认为，这次大跌的背后有很多原因。

“很多投资者应该都听过 ‘黑天鹅’和‘灰犀牛’，被用来描述小概率和大概率影响巨大的事件或危机。”与新冠疫情、石油期货暴跌等因素相比，张兴海强调，这里更需要提醒大家的是留意“房间里的大象”。这也是首席经济学家夏春博士经常提到的。

“房间里的大象”代表某件虽然明显却被集体视而不见、不做讨论的事件与风险。比如美国金融系统的法则，比如危机来临的共同点都和“拥挤的交易”“赎回危机”相关。比如“美股泡沫虽然还未超越2000年，但美国企业与政府的负债率，投资者杠杆买入股票和债券的比率，均创历史新高。”

张兴海分析，全球的经济运行就像一个庞大的产业链，任何一件产品都可能是多个国家协作的产物，是全球产业链整体价值的体现。世界的经济层面正在遭受前所未有的巨大挑战，全球经济体系面临着整体威胁。“联合抗疫才是应对全球疫情的唯一选项，我相信最终的胜利属于全人类。”

回看我国，疫情后的经济走势也是面临巨大挑战。但我国政府面对疫情的迅速坚决的应对，对经济冲击也迅速制定了多重的政策给予扶持。中国宏观经济政策将会走出自己的节奏，宽货币与积极财政将会齐发力，利率将继续下行，降息降准路径延续，特别国债、赤字率提高、专项债放量将会和宽松货币政策一起助力财政政策发挥强大效力。

“每一项政策的背后都有着对投资市场的信号，从某个角度来讲这也是投资者面临的机遇。”张兴海表示，现在是信息化的时代，市场中充斥着巨量的各类信息，而他平时工作大部分时间是在跟踪市场变动和进行产品研究对比，将更真实更准确的消息筛选出来进行分析，并及时传递给不同需求的客人。

另外作为金融系统的一名服务人员，他有一段自白：“严控产品风险，把握市场机遇，做靠谱之人，行公义之事。”

责任编辑：吉翔