养老基金该怎么选 目标风险型还是目标日期型

目标风险型养老基金需要投资者明确知道自己的风险承受能力，投资理财的需求，能够接受的净值波动率等。投资者随时可以根据自己当前的理财需求、风险承受能力变化选择不同的产品，甚至可以同时选择三种不同类型基金进行组合投资。

养老理财规划越早，退休生活越有保障。为了满足大家的养老理财需求，目前基金公司也是纷纷发行养老理财基金，并主要以FOF(基金中的基金)的运作模式来运行。目前国内养老理财基金主要有两类：养老目标风险型FOF和养老目标日期型FOF。

目标风险基金(Target Risk Funds，TRFs)是根据高、低风险资产配置比例来决定其风险特征，主要分为积极型、平衡型和稳健型三大类。

比如积极型养老目标基金，其投资高风险资产(股票基金、偏股混合型基金、商品基金等)的比例一般在65%~80%之间，并在长期投资中始终保持这一比例，其风险较高;而平衡型养老目标基金的高风险资产占比在45%~60%之间;稳健型的养老目标基金的高风险资产比例一般在10%~25%。

积极型、平衡型和稳健型三种养老目标风险型基金的风险收益属性都十分明确，彼此区分也比较大，投资者能够很清晰地辨识。

目标日期基金(Target Date Funds， TDFs)就是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低高风险资产(股票基金、偏股混合型基金、商品基金等)的配置比例，增加低风险资产(债券、债券基金等)的配置比例。

这类基金最大的特点是，其针对的目标人群非常确定，往往是针对目标日期前后5年左右退休的人群设计。比如“目标日期2050基金”就主要是为将在2048年~2052年左右退休的人群设计的。如果你的退休年份是2060年，那么这只基金显然不太适合你。

同时，目标日期基金属于大众化运作基金，其只根据退休年龄的临近而减少权益资产的配置，并不考虑单个个体本身的风险属性差异。只要临近目标日期，基金的整体属性就会越来越稳健。

目标风险型与目标日期型养老基金无论是本身的风险收益属性还是适合的人群，都非常的明确。

目标风险型养老基金三种类型的特点非常明确，所以它需要投资者明确知道自己的风险承受能力，投资理财的需求，能够接受的净值波动率等。投资者随时可以根据自己当前的理财需求、风险承受能力变化选择不同的产品，甚至可以同时选择三种不同类型基金进行组合投资。

也就是说，只要你时刻对自己的养老理财有一个清晰的目标、明确自己的风险属性，那么目标风险型养老基金就是你的菜。

但是，如果你并不清楚自己的风险属性，也不太了解如何投资，或者你是刚刚接触理财的投资新手，只是明确知道自己的退休年份，那么目标日期型基金就比较适合你。

其实，目标风险型养老基金与目标日期型养老基金本身没有好坏之分，其针对的目标客户也不同。投资者在投资前，首先要明确自己的风险属性和投资目标，从而选择适合自己的产品。 毕竟，适合的才是最好的。